配当利回り5％だから買う」は危険！高配当株こそ“買値”が重要な理由

こんにちは。ドルえもんです😊

高配当株を探している時に、 四季報や証券会社の画面を見て、

と思ったことはありませんか？

実はここには、 高配当株初心者が見落としやすい大切なポイントがあります。

配当利回りは「どの価格で買うか」によって変わります。

同じ会社を買っても、 10,000円で買った人と、 12,500円で買った人では、 受け取る配当金が同じでも 自分の投資額に対する利回りは違うのです。

配当利回り5％なら、いつ買っても5％ではない

まず基本的な計算から確認してみましょう。

仮に、ある会社の年間配当が 1株500円だったとします。

株価が10,000円なら、

です。

ところが、株価が上昇してから買えばどうなるでしょうか？

つまり、

四季報の「配当利回り5％」だけで買うのは危険

ここが初心者の方が勘違いしやすいところです。

四季報や証券会社の画面に表示されている配当利回りは、 表示時点の株価と予想配当を基準に計算された数字です。

つまり、

「この株はいつ買っても5％もらえる」

という意味ではありません。

株価が急上昇している時に、

「配当利回りが高い会社だから安心」

と高値で飛びつけば、 自分の取得価格を基準にした利回りは低くなります。

しかも問題は、 配当利回りだけではありません。

5％の配当をもらっても、株価が50％下がったら？

高配当株を考える時に、 もう一つ絶対に忘れてはいけないものがあります。

株価そのものです。

仮に100万円を、 配当利回り5％の株に投資したとします。

1年間の配当金は、 単純計算で約5万円です。

ところが株価が50％下落すると、 100万円だった株の評価額は50万円になります。

配当を5万円もらっても、 元々100万円あった資金は、 評価額ベースでは大きく減っています。

もちろん長期投資では株価がその後回復することもあります。

しかし、

という視点は必要だと思います。

株価が下がるほど配当利回りが高く見えることもある

ここにも注意が必要です。

年間配当500円の会社の株価が、 10,000円から5,000円まで下落したとします。

配当が500円のままなら、 表面上の配当利回りは、

になります。

すると、

「配当利回り10％！これはお買い得だ！」

と思いたくなります。

でも、 なぜ株価が半分になったのでしょうか？

もし原因が、

• 業績悪化
• 赤字転落
• 財務悪化
• 将来の減配懸念

だった場合、 500円の配当自体が維持できない可能性もあります。

つまり、

だから高配当株にもチャートが必要

僕はここで、 チャート分析が大切だと思っています。

高配当株というと、

「長期投資だからチャートなんて必要ない」

と言われることがあります。

でも本当にそうでしょうか？

同じ会社を買うなら、

ことができれば、

• 取得利回りが高くなる
• 含み損になるリスクを抑えやすい
• 値上がり益も狙いやすくなる

というメリットがあります。

もちろんチャートを見ても、 底値を完璧に当てることはできません。

でも、

「今は高値圏なのか？」
「過去に買われた価格帯なのか？」
「下落途中なのか？」
「反転が確認できたのか？」

という判断材料にはなります。

四季報とチャートは役割が違う

ここを分けて考えると、 高配当株投資はかなり分かりやすくなります。

この組み合わせが大切だと思います。

高配当株で確認したい5つのポイント

僕なら高配当株を買う前に、 最低でも次の5つを確認します。

まとめ｜高配当株は「利回り」だけで買わない

高配当株投資では、 どうしても「配当利回り○％」という数字に目が行きます。

しかし本当に重要なのは、

です。

配当が同じなら、 できるだけ有利な価格で買った方が 自分の取得利回りは高くなります。

そして高値づかみを避けることができれば、 配当だけでなく値上がり益も狙いやすくなります。

だから僕は、

高配当株こそチャートを見るべき

だと思っています。

そして最後は、

ですね😊

ドルえもん